China a devenit cel mai mare colector de datorii din lume, deoarece banii care ii sunt datorati de la tarile in curs de dezvoltare au crescut la 1,1 miliarde de dolari (889 miliarde de lire sterline) si 1,5 miliarde de dolari, potrivit unui nou raport. Se estimeaza ca 80% din portofoliul de creditare de peste mari al Chinei din sudul global sprijina acum tarile aflate in dificultate financiara.
Din 2017, China este cel mai mare creditor bilateral din lume; principalele sale banci de dezvoltare au emis aproape 500 de miliarde de dolari intre 2008 si 2021. In timp ce o parte dintre acestea precede initiativa centurii si drumurilor (BRI), programul emblematic de dezvoltare al Beijingului a mobilizat o mare parte din investitiile in tarile in curs de dezvoltare.
Dar un nou raport al cercetatorilor de la laboratorul de cercetare AidData de la William & Mary, o universitate publica din Virginia, a constatat ca China, a doua cea mai mare economie din lume, navigheaza acum in rolul de colector international de datorii, precum si este un finantator bilateral de mari proiecte de infrastructura.
Imprumuturile de la bancile sustinute de stat chinez au ajutat la construirea de cai ferate in Kenya si centrale electrice in Cambodgia, impreuna cu mii de alte proiecte. Cercetatorii AidData au analizat 20.985 de proiecte in 165 de tari cu venituri mici si medii, care au fost finantate cu granturi si imprumuturi in valoare de 1,34 miliarde USD intre 2000 si 2021.
Cercetatorii au descoperit ca, pe masura ce datoriile catre creditorii chinezi au crescut, numarul proiectelor suspendate sau anulate a crescut si el. Avand o pondere mare a imprumuturilor directionate catre tarile aflate in dificultate financiara sau care sunt expuse riscului de a suferi, Beijingul este acum din ce in ce mai ingrijorat de riscul de neplata.
In iunie, Zambia a ajuns la un acord istoric de restructurare a datoriilor in valoare de 6,3 miliarde de dolari, din care doua treimi sunt datorate Export-Import Bank of China, una dintre cele doua banci principale ale tarii.
Pentru a atenua riscul de nerambursari viitoare, factorii de decizie chinezi au introdus o serie de masuri, inclusiv reducerea imprumuturilor pentru proiecte de infrastructura, in timp ce intensifica imprumuturile de urgenta. In 2015, imprumuturile pentru proiecte de infrastructura au reprezentat mai mult de 60% din portofoliul de imprumuturi al Chinei. Pana in 2021, ponderea era putin peste 30%, imprumuturile de urgenta reprezentand aproape 60%.
„China se comporta din ce in ce mai mult ca un manager international de criza”, au concluzionat cercetatorii. China a creat „o plasa de siguranta” pentru tarile aflate in dificultate financiara – „si, prin extensie, creditorii lor chinezi foarte expusi”.
Un alt mod in care creditorii chinezi au incercat sa-si reduca expunerea la risc este prin cresterea penalitatilor pentru rambursari cu intarziere, o miscare care poate instraina debitorii. Raportul AidData citeaza cifre din sondajul Gallup World Poll care arata ca ratingurile de aprobare publica pentru China in tarile cu venituri mici si medii au scazut de la 56% in 2019 la 40% in 2021.
Termenii si conditiile anumitor imprumuturi chineze nu sunt adesea transparente, dar economistii estimeaza ca imprumuturile guvernamentale chinezesti catre tarile cu venituri mici au de obicei o rata a dobanzii de 2%, comparativ cu norma de 1,54% pentru imprumuturile concesionale ale Bancii Mondiale. Dar cercetatorii AidData au descoperit ca intre primii ani ai BRI (2014-2017) si ultima perioada (2018-2021), creditorii chinezi au crescut rata maxima a dobanzii penalizarii pentru rambursari cu intarziere de la 3% la 8,7%.
Bradley Parks, unul dintre autorii raportului si directorul executiv al AidData, a declarat: „Beijing-ul incearca sa-si gaseasca locul ca cel mai mare colector oficial de datorii din lume intr-un moment in care multi dintre cei mai mari debitori ai sai sunt nelichizi sau insolvabili. Si recuperatorii de datorii nu castiga multe concursuri de popularitate.”
Totusi, a remarcat Parks, „China nu va sta pe loc si va urmari initiativa sa emblematica de infrastructura globala prabusindu-se si arde”. Beijingul se afla in prezent intr-o „misiune de salvare” pentru a minimiza problema datoriei, dar guvernul „juca si jocul lung”, a spus Parks. „Se pune in aplicare un set de garantii de rambursare a imprumutului … care sunt concepute pentru a asigura viitorul initiativei centurii si drumurilor.”
